РК-панелі продовжуватимуть домінувати на ринку в середньостроковій та довгостроковій перспективі, і циклічні атрибути змінюються

РК-панелі продовжуватимуть домінувати на ринку в середньостроковій та довгостроковій перспективі, і циклічні атрибути змінюються

За останні роки ринкова конкуренція світової індустрії РК-панелей зазнала великих змін. У 2023 році у світі буде лише вісім із десяти заводів з виробництва великогабаритних РК-панелей; Частка світового ринку виробництва РК-панелей материкового Китаю досягла 70%; З лютого, незважаючи на те, що роздрібний попит на ринку терміналів суттєво не покращився, ціни на РК-панелі зросли до цього часу.

У зв’язку з великими змінами практики в галузі почали ретельно думати про довгострокову цінність індустрії РК-панелей.

Ми вважаємо, що: протягом наступних 5-8 років L CD-панель все ще буде основною технологічною продукцією в індустрії дисплеїв; Крім того, слабшає періодичність панелі CD.

Наведене вище судження здійснюється з шести аспектів.

По-перше, у видимому майбутньому пропозиція ємності РК-панелей стабілізується або навіть зменшується.

1) Розширення ємності РК-панелі закінчується, і лінія низького покоління виходить.

Крім того, CEC Panda закрила завод G6 із місячною виробничою потужністю 90 тисяч великих плат наприкінці 2022 року. У глобальному масштабі, в осяжному майбутньому, за винятком виробничої лінії покоління Vedanta G8.6, яка може масово вироблятися в Індії. до 2026 року не планується створення нових ліній виробництва РК-дисплеїв, а загальні темпи зростання потужностей залишаються на надзвичайно низькому рівні.

2) Конкурентоспроможність виробничої лінії Японії та Південної Кореї є недостатньою, наступні кілька років призведе до виходу з конкуренції на ринку РК-дисплеїв або трансформації чи закриття.

Зважаючи на тиск заводських витрат і проблеми з прибутком, Samsung продала китайську виробничу лінію Suzhou G8.5 китайському виробнику Huaxing Optoelectronics (CSOT), а три її виробничі лінії LCD у Південній Кореї повністю перейшли на QD OLED і повністю вийшли з виробництва. Ринок рідкокристалічних панелей.

Завод LGD Korea Paju P7 G7.5 із місячною виробничою потужністю 160 тис. великих плат було закрито в Q4 2022. Завод у Гуанчжоу відповідно до стратегії зменшення втрат наразі закриває виробничу потужність Phase2 100 тис., залишається лише 110 тис. , і активно шукає продати.

3) Китайський експорт потужностей з Тайваню переходить на диференційовані програми та продукти.

Два найбільші тайванські виробники панелей, Innolux і AUO, продовжують трансформувати свій портфель продуктів і сценарії застосування. Inolux планує закрити свою виробничу лінію Fab4 G5.5 із місячною потужністю 150 тис. на початку 2024 року або перейти на плоскі рідкокристалічні антени, пов’язані з напівпровідниками, для ринку низькоорбітальних супутників. Очікується, що виробнича лінія G6 для великих плат Inolux ємністю 350 тис. і G6 виробнича лінія 260 тис. для великих плат AU у 2024 році переміститься на диференційовані додатки, такі як промислове керування та рентгенівське випромінювання, а потужність, яку можна розподілити для традиційних застосувань, таких як дисплеї та телевізори зменшується.

З точки зору найбільшої площі поставок телевізійних панелей, згідно з прогнозними даними RUNTO Technology, у 2023 році світові поставки РК-телевізорів становитимуть 246 мільйонів штук, що на 2,5% менше. До 2027 року щорічні поставки не перевищать максимум 2020 року в 268 мільйонів планшетів.

   Sпо-друге, сфера попиту: основні категорії застосування все ще зберігають стабільне зростання.

Кількість терміналів у індустрії дисплеїв залишатиметься стабільною протягом наступних кількох років, але завдяки зростанню середнього розміру площа дисплеїв підтримуватиме загальний річний темп зростання понад 3% з 2020 по 2030 рік.

1) Найбільшим застосуванням глобальних панелей дисплеїв є телебачення, на яке припадає понад 70% площі поставок панелей дисплеїв. Великі розміри двох основних телевізійних ринків у Китаї та Сполучених Штатах швидко розвиваються, що спонукає до прискорення зростання великого розміру глобальної панелі. Згідно з даними Omdia, з 43,5 дюймів у 2017 році до 48,5 дюймів у 2021 році, збільшення приблизно на 1 дюйм на рік.

Серед них, згідно з даними RUNTO, у першому кварталі 2023 року на китайському телевізійному ринку частка ринку 65-дюймів перевищила 55 дюймів, ставши найбільшим розміром, а попит на 75+ дюймів увійшов період бурхливого зростання. До червня 2023 року середній розмір у Китаї перевищив 60 дюймів.

У 2022 році середній розмір телевізійного ринку США становитиме 51,4 дюйма, а до 2023 року очікується, що він збільшиться на 1 дюйм до 52,4 дюйма.

2) Багато сфер відображення комерційної та публічної інформації (C/P ID), таких як туризм, громадське харчування, роздрібна торгівля та транспорт, відіграють вирішальну роль у споживанні великорозмірних РК-панелей. У короткостроковій перспективі очікується, що до 2024 року попит на комерційні рідкокристалічні дисплеї зросте принаймні на 10%. У довгостроковій перспективі штучний інтелект (ШІ) поступово входить у життя People's Daily. Як важливий інтерфейс взаємодії між людиною та комп’ютером на даний момент, технологія відображення, особливо технологія відображення сенсорного зворотного зв’язку, буде швидко популяризуватися в усіх аспектах людського життя завдяки просуванню ШІ.

Перший і два пункти поєднуються, щоб отримати уявлення: між коливаннями пропозиції та попиту на обох кінцях ймовірність великого діапазону надлишку пропозиції панелі дисплея в майбутньому є низькою, а загальний стан помірних коливань зберігається .

По-третє, існуюча конкурентоспроможна технологія: базовий РК-диск стабільний, а загроза заміни контрольована.

У системах відображення великого розміру, таких як дисплеї та телевізори, OLED не має переваги, і РК-дисплей залишатиметься основним напрямком ринку в наступні 5-10 років. OLED в основному розробляється в області малих розмірів.

Згідно з даними RUNTO, у 2022 році загальна площа поставок світового ринку дисплейних панелей становить близько 240 мільйонів квадратних метрів, з яких площа відвантаження LCD-панелей становить 93%, займаючи абсолютну перевагу, а OLED-панелей – лише 6,8% .

1) Область застосування РК-панелі багата. У сфері телевізорів постачання LCD склало 96% від загальної площі у 2022 році, що є абсолютно домінуючим. OLED обмежений своєю високою вартістю, низьким ресурсом та іншими факторами, а також РК-дисплеєм Mini LED із підсвічуванням і його дедалі ближчим до продуктивності, що накладає все більше й більше відмінностей, наразі використовується лише для багатьох брендів телевізорів невеликої кількості моделей, фактичні продажі вкрай обмежені, і протягом останніх двох-трьох років спостерігається спад тенденції, недостатній для створення альтернативної загрози РК-технології. Насправді, у сфері великогабаритних телевізорів РК-телевізори Mini LED із підсвічуванням поступово стануть популярними та стануть основною силою дисплеїв із великим екраном.

У майбутньому вартість виробництва OLED повинна бути зведена до рівня мінімальних РК-дисплеїв зі світлодіодним підсвічуванням, і для того, щоб мати шанси, цю частку потрібно швидко збільшити, але нинішні можливості невеликі. Крім того, галузевий ланцюжок виробництва OLED має високий ступінь монополії, а порогове значення є високим, що є досить несприятливим для постачання виробничих потужностей OLED-панелей.

2) У полі відображення, у 2022, глобальна площа відвантаження РК-дисплеїв становить 26,55 мільйонів квадратних метрів, що становить 99,8%, а площа відвантаження OLED-дисплеїв становить лише 43,000 квадратних метри , що становить лише 0,2%. Принаймні протягом наступних трьох років головним напрямком еволюції дисплеїв також будуть домінувати РК-дисплеї Mini зі світлодіодним підсвічуванням, а не OLED.

3) У сфері ноутбуків і планшетних комп’ютерів у 2022 році глобальна РК-панель становила 97% від загальної площі відвантаження, яка також займає домінуюче становище. З 2020 року, хоча OLED почали впроваджувати на ринок, з точки зору частки ринку, частка ринку все ще дуже мала порівняно з РК-панелями, а площа відвантаження в 2022 році становить лише близько 3%. Недостатня вартість є основною причиною відносно повільного зростання проникності OLED.

Наступною ринковою змінною є застосування Apple OLED на ринку IT, а також інвестиції Samsung Display і LGD у G8.5+ виробничу лінію IT OLED-панелей. За найоптимістичніших темпів розвитку, OLED-панелі з високим PPI вийдуть на ринок ІТ партіями після 2025 року; А до масштабної заміни ще далеко.

     4) У сфері мобільних телефонів проникнення OLED відбувається швидше, і очікується, що до 2028 року OLED досягне майже 50% проникнення. Однак РК-панелі з їх перевагами в ціні все ще можуть утримувати ринок низького класу, і глобальний попит не зникне. Крім того, згідно з даними Omdia, у 2022 році категорія мобільних телефонів становитиме лише менше 8% усіх панелей дисплеїв.

По-четверте, можливий технічний шлях у майбутньому: технологію Micro LED важко комерціалізувати.

З точки зору патентного плану, технічних характеристик, технологічних проривів і вузьких місць промислового ланцюга, можливості розробки Micro LED, швидше за все, перевершать OLED і стануть більш широко використовуваною технологією відображення.

Але до масштабної комерціалізації це далеко. У наступні п'ять років застосування Micro LED буде обмежено комерційною та загальнодоступною інформаційною областю, щоб вийти на величезний ринок домашнього телебачення, як і раніше стикаються з трьома проблемами: технологія не стандартизоване виробництво, ланцюжок поставок занадто складний , а вартість висока. Кількість і розмір додатків на комерційних і побутових ринках далекі від одного порядку величини.

Згідно з даними RUNTO, у 2022 р. глобальні поставки мікросвітлодіодних телевізорів складали менше ніж 2000 одиниць, і можна очікувати, що через три роки, у 2025 році, глобальні поставки мікросвітлодіодних телевізорів становлять близько 30 000 одиниць, менше 0,02% від загального ринку.

Завдяки технологічній зрілості, ціновій перевагі, порівнянню продуктивності та широті сфер застосування РК-панелі ще довго залишатимуться основним напрямком ринку, і очікується, що альтернативні ризики, пов’язані зі світлодіодами та мікросвітлодіодами, можна буде контролювати.

П'ЯТЬ. Зміни в конкуренції та роботі світових виробників: право слова перейшло до Китаю, зросла концентрація, виробництво визначалося продажами

У січні 2023 року десятка виробників телевізійних панелей у світі стала восьми без Samsung і CEC.

Крім того, змінюється операційна стратегія великих виробників панелей. Два підвищення цін на панелі в жовтні 2022 року та лютому 2023 року є успішними спробами та практичними діями виробників панелей, щоб скоригувати коливання цін на панелі шляхом контролю операційної ставки.

Сучасні фабрики з виробництва панелей відмовляються від гонитви за часткою ринку та переходять до гонитви за операційним прибутком, коли ринок висококонцентрований, легко сформувати консенсус щодо регулювання операційної ставки.

       По-шосте, через операційну стратегію послаблення циклічної промисловості панелей.

Циклічний характер промисловості панелей зумовлений головним чином циклом потужностей і попиту, а також ступенем узгодженості з економічним циклом.

Дисплейна панель є важким ресурсом активів промислової промисловості, участь підприємств порівняно з іншими промисловими областями менша, цикл вводу-виводу довгий, на піку промислового буму виробничі потужності не можуть швидко відслідковуватися. Велика сума капітальних витрат неминуче призведе до великих витрат на амортизацію, які тісно пов’язані з обсягом і транспортуванням, тому під час спаду галузі гнучкість регулювання потужності також дуже мала.

Більшість термінальних програмних продуктів панелі - це споживча електроніка, яка тісно пов'язана з економічним циклом, ринкова конкуренція повна, і попит швидко змінюється; Панель, як основний базовий компонент, потребує значного часу реакції. Нарешті, відставання потужностей виробництва панелей спричинило дисбаланс між попитом і пропозицією протягом періоду реакції, і амплітуда цін на панельні вироби була величезною.

Теоретично нереально досягти довгострокового стабільного балансу промислової продукції, що базується на ресурсах. Проте, з розчищенням запасів у галузі та уповільненням нових виробничих потужностей, навіть якщо вони потрапляють у надлишковий цикл, виробники панелей все ще можуть пристосуватися за допомогою моделі виробництва та продажів. Таким чином, індустрія панелей дисплеїв поступово трансформуватиметься з минулого фіксованого великого та сильного циклу на малий та повільний цикл регулювання ринку, а волатильність значно зменшиться.